鹏扬中国优质成长混合财报解读：份额缩水19.35%，净资产下滑13.41%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

鹏扬中国优质成长混合型证券投资基金于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额、净资产合计等关键指标出现下滑，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏，仍处亏损区间

本期利润与已实现收益

鹏扬中国优质成长混合A类份额本期利润为29,262,364.62元，上期为 -141,143,263.28元；C类份额本期利润为4,844,161.90元，上期为 -22,230,641.08元，实现扭亏为盈。然而，A类份额本期已实现收益为 -36,095,336.53元，C类份额为 -5,756,827.56元，表明基金实际收益情况仍面临挑战。

净资产情况

报告期末，鹏扬中国优质成长混合A类份额资产净值为429,585,695.84元，上期为506,671,776.42元，减少15.21%；C类份额资产净值为76,366,511.25元，上期为77,646,576.07元，减少1.65%。整体净资产合计从584,318,352.49元降至505,952,207.09元，下滑13.41%。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率

过去一年，鹏扬中国优质成长混合A份额净值增长率为7.47%，C份额为6.93%，而同期业绩比较基准收益率为14.01%，两类份额均跑输业绩比较基准，A份额差距达6.54%，C份额差距为7.08%。

长期表现

自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -28.38%，C类份额为 -29.65%，业绩比较基准收益率为 -15.29%，长期来看同样落后于业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：保守策略致相对落后

投资策略

2024年，本基金采取相对保守投资策略，配置家电、公用事业、能源等低估值偏红利资产，对相对排名回升有一定效果。但因低配银行和非银行金融，表现落后于沪深300指数。

业绩归因

尽管本期利润实现扭亏，但因市场环境及投资配置等因素，基金整体业绩仍未达业绩比较基准。后续投资策略调整对业绩提升至关重要。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付管理费为6,284,743.77元，较上期10,201,550.79元减少38.39%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,662,367.81元，应支付基金管理人的净管理费为3,622,375.96元。

基金托管费

当期发生的基金应支付托管费为1,047,457.32元，上期为1,700,258.39元，减少38.4%。主要因2023年7月31日起托管费率由0.25%年费率调至0.20%。

投资组合：股票投资占比高，行业分散

资产组合

期末基金总资产中，权益投资占比91.17%，金额为465,120,133.61元，其中股票投资占比相同；固定收益投资占5.99%，金额为30,568,780.13元。

股票投资行业分布

境内股票投资中，制造业占比最高，达51.17%，公允价值为258,881,187.87元；港股通投资股票中，医疗保健、消费者非必需品等行业占比较大。整体行业分布较分散，有助于分散风险，但也可能影响集中投资带来的收益。

份额变动：总份额减少19.35%

开放式基金份额变动

报告期内，鹏扬中国优质成长混合A类份额从760,268,130.09份减至599,771,216.80份，减少21.11%；C类份额从118,014,492.33份减至108,545,603.72份，减少8.02%。总份额从878,282,622.42份降至708,316,820.52份，减少19.35%。

持有人结构

期末基金份额持有人户数共9,509户，其中机构投资者持有比例为3.56%，个人投资者持有比例为96.44%。A类份额个人投资者持有96.36%，C类份额个人投资者持有96.88%，个人投资者为主要持有者。

展望：关注科技与经济复苏主线

管理人对2025年及未来市场充满期待，认为中国资产表现值得关注。投资机会主要在人工智能科技应用及经济复苏和企业盈利能力修复两条主线。未来投资策略将围绕这两条主线，后期更偏向经济复苏和企业盈利修复，寻找优质公司并适时介入。投资者需关注管理人投资策略调整及市场变化对基金业绩的影响。

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